蛇年聚寶盆探一探 (文章分享)

這世界上沒有免費的午餐，更沒有完美的投資，無論是哪種投資工具，再安全都有其潛在風險，需要我們努力耕耘才可收成，尤其是在政治環境難以預測的2013年，投資更加考驗我們的眼光、運氣及勇氣。

今年有哪些投資工具最具增值潛能、最高風險、最被推薦和最穩定，且由專業理財師為你點評分析，透視2013年的產業、基金、定存、股票、黃金、債券及外匯走勢，讓你的投資也能在蛇年行大運，財源廣進！

產業
供過於求
回酬率減

產業是最穩定及安全的投資，價格波動不大，是大馬最為普遍的投資工具，投資者可通過轉賣或出租產業，在中短期內賺取穩定回酬。不過投資門檻最高、交易金額大，一般人將難以負擔，比較適合資金充沛、保守型的人投資。

理財師點評：

大馬理財顧問公會（AFA）會長石海潮表示，去年發展商已推出太多產業項目，且訂價過高，市場需2至3年時間方可消化，預計今年產業市場將出現供多於求的狀況，加上政府上調5%產業盈利稅（RPGT），已潛在減少回酬率。他建議：“與其花一大筆錢投資單一產業，不如把錢分配在投資額較低的產業信託（REIT）增值，分散投資風險。＂

理財師李文暢認為今年的產業市場依然有需求力度，但卻面臨銀行不支持的窘境。他指出，今年銀行傾向於提供商業貸款，進而縮緊產業貸款條件，嚴格借貸制度讓產業投資者無所適從。

借貸制度嚴格

而且2011年市場推出多項產業計劃，預計今年將有許多項目陸續完成，公寓和辦公室供應料增加，走勢回軟。

股票
大選影響馬股表現

從理財的角度，它是投資而不是投機的工具，大多數人知道股票，但不一定瞭解它的特性，獲利雖快但風險也相對提昇，走勢較難以掌控，回酬不穩定。市場上因“炒股＂瞬間致富或債台高築的人比比皆是，然而這不是投資理財的最終目的，股票雖然是激進的市場，但可以採取穩健投資方式增加財富。

理財師點評：

石海潮認為，去年負面影響全球經濟的利空因素，如歐債危機、美財政懸崖問題大致上已釋出，若無重大動盪事故或戰事發生，他看好2013年全球股市正面成長，促使更多人投資股票。至於我國大選形成的波動，他預計將短期影響馬股表現，長期而言，大馬經濟依然緊貼全球走勢，大選之後馬股料可恢復正常水平。

看好電訊科技股

至於“心水＂股，他個人看好電訊及科技股，表示去年杪大馬通訊與多媒體委員會（MCMC）剛發放4G頻譜，今年各家電訊營運商料相爭推出4G產品或配套，盈利提昇料增加投資魅力。

基金
政局波動
可買低賣高

基金是一種間接分散風險的投資工具，基金經理人集合投資者資金，通過各領域股票調整組合投資，以平衡市場波動所形成的虧損和獲益，降低投資風險，獲利也較股票穩定，但需長時間耐心觀察和跟進，雖然具增值潛能，但較難以從中賺取快錢。

基金有不同的主題，如股票型、原產品、貨幣、債券或其他混合投資工具，至於該購買哪一類型的基金，全看個人可承擔的風險和回酬需求。

理財師點評：

李文暢建議有意購買基金的投資者，應及時瞭解各國股市進展，不過他認為大馬基金定期買入就好，因今年為大選年，大選後將會有大波動局面，政治風險較大，可採取買低賣高策略。

“若馬股在9月前深跌20%，可乘低買入，若維持1千600點，則定期定額投資，建議選一些非官聯組成的基金組合，趁低買入。＂

建議減持原產品基金

對於海外基金，他表示可留意觸底多時的股市，如投資美股的基金，因目前美股已觸底多時，且長時間徘徊在1萬2千點至1萬3千點之間，增值機會較大。鑒於原產品自去年開始走弱，近期有陷入幾年週期性疲軟跡象，他建議大家持減原產品基金。

定存
利率調低幾率高

儲蓄是理財的必備工具和根基，有了儲蓄，等於擁有強大現金後盾支撐其他投資項目，有效增加財富。而回酬率穩定、低風險特色，讓定存成為最踏實的投資工具，深受大馬人喜愛。

目前，我國大部份銀行給予定存約2至3%左右利息，市場預測今年下半年可能會升息。

理財師點評：

針對下半年升息的傳聞，石海潮排除此可能性，反而認為不升反降的可能性較高。他指出，目前並無調升跡象，政府積極鼓勵國人消費，則需採取維持或減息政策刺激內需，不過為吸引民眾持續儲蓄習慣，下調幅度料不會太大，預計可能調降0.25%左右。

下調幅度不大

李文暢則預測上半年將維持同樣利率，若通膨高於3%，下半年可能微升。他指出，全球利率維持低水平不升，而大馬利率多跟隨外國。

以目前我國原產品價格走低，亦沒有通膨困擾的狀況來看，上半年利率將維持現狀。不過，若下半年通膨位於3%以上，第三季度可能會稍微調升。

黃金
金價跌
春節後可買入

黃金是財富和身份的象徵，尤其是華人，都愛投資黃金保值。

不過黃金的增值空間有賴於市場供需，回酬不穩定。

目前大馬最普遍的黃金商品包括金條、金幣和飾品，去年國行查封黃金投資公司的措舉，讓國人在投資黃金時更為謹慎，為確保其合法性，建議民眾通過國行認證的金融機構進行黃金交易或在金飾行買賣金飾，以免被不法分子所矇騙。

根據彭博社，過去8季預測國際金價走勢的最準確的丹麥銀行分析師圖克森（Christin Tuxen），預計倫敦黃金現貨今年均價為每安士1千720美元，而第二準確的瑞士信貸分析師肯達爾（Tom Kendall）則預測今年均價為每安士1千740美元，這是基於主要中行持續以量化寬鬆政策來振興經濟，可望支撐金市買盤，而預測今年金價上揚。

理財師點評：

理財師楊子佑以大馬佳節慶典市場供需預測，農曆新年之後，即今年3至5月的金價將下跌，可乘機買入，年底因佳節需求增加，價格可能會高漲。

而李文暢則認為今年美國經濟轉強，將導致黃金表現欠佳，除非發生戰爭或浮現經濟問題，黃金走勢才會轉強，兩者始終存有相互牽制關係。

中印需求高

石海潮則表示，黃金在任何時候都有其存在價值，預測金價可從商品、戰爭、需求量和政經局勢的信心度作分析，目前中國及印度對黃金的需求量最高。

至於去年的金玉華黃金投資公司被查封事件，他認為這是人性貪婪和缺乏投資常識所致，顯示市場上還有許多人寧願相信朋友也不尋求專家意見，才會陷入投資陷阱。

債券
短期債券減低風險

以往，大馬散戶只能透過基金投資債券，最低投資額為1千令吉，今年隨著大馬首個上市交易/伊斯蘭債券（ETBS）於2月8日在債券板上市，民眾又多了一個投資選擇增加財富。

今年首先登場的國家基建基金有限公司（DINB），計劃推出總值3億令吉的基建基金零售伊斯蘭債券，回酬率約4%左右，比定存利率高，不失為一個穩定且低風險的投資工具，相信可贏得穩健保守型投資者的青睞，成為儲蓄以外最保險的投資選擇。

理財師點評：

李文暢認為今年大馬的債券市場表現不過不失，建議大家買入2至3年的短期債券，減低投資風險。至於海外債券，分中、長、短期，短期為1年；中期約1至3或5年；長期需5年以上。

貨幣債券無風險

鑒於美元利率已相當接近0%，若未來升息，長期持有將面臨虧損，建議大家買入無風險，為期1年的貨幣債券，以享有2%回酬。他預計美國在2014年之前都不會升息，可短期持有美國債券。

外匯
美元轉強
日圓走貶

外匯因國際貿易結算而誕生，匯價以5位數字顯示，大馬民眾可通過銀行開設外匯戶口，購買海外貨幣，如美元、歐元、日圓、英鎊等。

目前全球約有30多個主要外匯市場，分布在亞洲、歐洲、北美洲等地區，亞洲區主要匯市為東京、新加坡及香港等。

國際外匯市場波動頻繁且波幅巨大，由於各市場被距離和時間所隔，可24小時在世界各地進行交易，整體走勢難以掌控，有3高特色，即獲利、投資風險和投資門檻也同樣處於高人一等的水平。

理財師點評：

至於外幣投資，李文暢看好美元。他指出，美國經濟開始復甦，經濟成長跡象讓市場恢復信心，若無戰爭美元將轉強。

人民幣走勢遜美元

人民幣方面，因中國為全球主要出口國，料追隨美元走勢，不過因中國新管理層作風難以捉摸，他預計走勢可能比美元慢熱。

日本最近加速印鈔，寬鬆貨幣政策旨在讓日本經濟擺脫通縮，不過此舉將導致日圓長期走貶，他不建議民眾投資日圓，但可乘機到日本旅遊。

總結：

2013年對大馬投資市場而言，將是動蕩的一年，政治環境不穩定因素讓市場難以捉摸，對於沒準備的人或許是“危機四伏＂，但同時也浮現許多可能性，機會只給予做足準備、描準機會的人善用各種投資理財工具，逐步增加財富。

然而，就如理財師所言，投資不應急功近利，而是瞄準機會“理智且精明＂的出手，抱著不恥下問的態度尋求專家意見，無須不懂裝懂，因為投資錯誤頂多造成20或30%的損失，一旦陷入投資騙局則耗盡畢生儲蓄而血本無歸。（星洲日報／投資致富‧財富看盤）